ORE

ORE는 Solana의 프로그램에 의해 발행되고 가치 저장 수단으로 설계된 채굴 가능한 암호화폐입니다. 가명 개발자인 Hardhat Chad와 Regolith Labs 팀이 실험적인 해커톤 프로젝트로 제작했으며, 2024년 4월 사전 채굴이나 내부자 할당 없이 공정하게 출시(fair-launch)되었습니다. ORE는 채굴을 통해 토큰을 분배합니다. 초기 채굴 설계는 CPU 기반의 작업 증명을 사용했으나, 현재 프로토콜은 Solana에서 그리드 채굴을 사용합니다.^[1]​^[2]​^[3]​^[6]​

ORE의 대외 홍보 자료는 이를 가치 저장 수단으로 제시하며 채굴, 스테이킹, 거래를 중심으로 참여를 유도합니다.^[4] 이 프로토콜은 Solana 상의 오픈 소스 스마트 컨트랙트로 구성되어 있습니다. 프로젝트 측은 ORE가 인플레이션, 거래 상대방 위험, 유동성, 국제적 분배, 프라이버시, 확장성 및 암호학적 보안을 포함한 문제들을 해결하기 위해 의도되었다고 설명합니다.^[2]​

개요

ORE는 Solana 네이티브의 채굴 가능한 암호화폐입니다. 원래 설계는 CPU 기반 작업 증명을 사용했으나, 현재 프로토콜은 그리드 채굴을 사용합니다.^[2][6] 사전 채굴이나 내부자 할당 없이 공정하게 출시되었으며, 현재의 민트 프로그램은 최대 공급량이 3,000,000 ORE입니다.^[6][10][9]

채굴을 통해 ORE가 분배되며, 보유자는 스테이킹을 통해 프로토콜 자금으로 진행된 바이백을 통해 획득한 ORE의 일부를 포함한 스테이킹 분배금을 받을 수 있습니다.^[6][8] 프로젝트는 ORE를 가치 저장 수단으로 제시합니다.^[4][2]

역사

출시 및 네트워크 혼잡

나중에 Ore v1으로 불리게 된 ORE의 초기 채굴 프로그램은 작업 증명 채굴을 통해 토큰을 분배했습니다. Helius는 이 프로그램을 일반 참여자들이 채굴에 쉽게 접근할 수 있도록 의도된 비트코인과 유사한 P2P 화폐 프로젝트로 묘사했으며, 개발자는 기존 블록체인에서 발행되는 작업 증명 토큰이 새로운 분배 메커니즘이 될 수 있다고 특징지었습니다.^[3]​

Helius에 따르면 v1 채굴 알고리즘은 어뷰징(gaming)에 취약했습니다. 채굴 활동은 Solana 네트워크에 상당한 트랜잭션 스팸을 생성했고, 일부 채굴자에게 시스템적 이점을 주었으며, 채굴자들이 보상을 청구하자마자 즉시 매도하는 현상을 초래했습니다. 일부 관찰자들은 Solana를 혼잡하게 만들거나 "고장"낸 원인으로 ORE를 지목했습니다. Hardhat Chad는 2024년 4월 16일에 채굴을 중단했습니다.^[3]​

​Helius는 이후 Solana 1.18 업그레이드가 신속히 도입되면서 Solana의 혼잡이 부분적으로 해소되었다고 보고했으며, 이 업그레이드는 ORE 관련 혼잡에 대응하여 도입된 것이라고 밝혔습니다.^[3]​

Ore v2

채굴이 중단된 후, 팀은 알고리즘의 어뷰징 가능성과 스팸을 줄이고 스테이킹에 보상을 제공하여 인센티브 구조를 변경한 Ore v2를 개발했습니다. Ore v2는 기능과 보안 개선을 목표로 2024년 8월 v1의 하드 포크 형태로 출시되었습니다.^[3]​^[1]​

​Helius는 컨트랙트 감사가 진행 중이며 v2 출시 전에 결과가 나올 것으로 예상된다고 보고했습니다.^[3] CertiK의 프로젝트 페이지에는 ORE가 CertiK에 의해 감사받지 않았다고 명시되어 있으며 하나의 제3자 감사 결과가 나열되어 있으나, 그것이 v2 출시 전 감사인지는 명시하지 않았습니다.^[7]​

비트코인과의 비교 논의에서 Helius는 ORE의 업그레이드 가능성에 대한 비판을 언급하며, 이를 2010년 1,840억 개의 비트코인을 생성한 버그와 이후 Bitcoin Core 개발자들에 의한 옵코드 추가 등 비트코인의 변경 역사와 대조했습니다. 또한 Helius는 비트코인이 소수점 8자리를 사용하는 데 비해 ORE는 소수점 11자리를 사용한다는 점을 언급했습니다.^[3]​

ORE 팀은 제1회 Renaissance 해커톤에서 우승했습니다. Helius는 이 우승으로 팀이 Colosseum 액셀러레이터 프로그램의 고려 대상이 되었으며, 이를 통해 Solana 생태계 참여자들과 연결될 수 있다고 보고했습니다.^[3]​

그리드 채굴

ORE는 이후 DrillX 및 CPU 기반 작업 증명 설계에서 그리드 기반 채굴로 전환했습니다. Blockworks에 따르면 V4는 2026년 8월 13일에 패배한 칸(square)에서 승리한 칸으로 SOL을 재분배하는 파리뮤추엘(pari-mutuel) 방식을 종료했습니다. V4 체제 하에서 패배한 칸의 SOL은 이를 예치한 채굴자에게 반환됩니다.^[8]​

채굴 및 인센티브

ORE의 초기 채굴 설계는 토큰 분배를 위해 작업 증명을 사용했습니다. 프로젝트는 특수 하드웨어를 전제 조건으로 만드는 대신 노트북, 휴대폰 및 기타 일상적인 기기에서 참여할 수 있도록 하는 것을 목표로 했습니다. 프로젝트는 자사의 스마트 컨트랙트가 동결(frozen)되었으며 오픈 소스라고 설명합니다. 즉, 코드는 공개적으로 검사될 수 있으며, 동결된 컨트랙트는 변조나 삭제를 방지하기 위한 것입니다.^[1]​^[2]​

Ore v2는 Hardhat과 팀이 Tor 프로토콜에서 사용되는 알고리즘인 Equix에서 영감을 받아 개발한 채굴 알고리즘인 DrillX를 도입했습니다. Helius는 DrillX가 BLAKE3 해싱과 동적 채굴 난이도를 사용하여 v1의 어뷰징 가능성과 스팸을 완화한다고 설명했습니다. 또한 DrillX를 메모리 집약적(memory-hard)이며 SHA-256과 같은 알고리즘보다 CPU 지향적이라고 특징지었는데, 이는 더 강력한 프로세서나 특수 칩이 시장에 진입하더라도 저렴한 기기에서 채굴 접근성을 유지하기 위함입니다. CoinMarketCap 역시 DrillX가 이전 버전보다 효율적이며 채굴에 필요한 연산 능력을 줄였다고 설명했습니다. 이는 v2 시대의 설계 특징이었으며, 현재의 채굴 시스템은 그리드 채굴을 사용합니다.^[3]​^[1]​^[6]​

Ore v2는 또한 스테이크 가중치 채굴 보상을 도입했습니다. ORE를 스테이킹하면 채굴자의 보상이 증가하도록 하여 새로 채굴된 토큰을 즉시 매도하기보다 보유하도록 유도했습니다. CoinMarketCap은 v2 프로젝트를 작업 증명 채굴과 스테이킹의 결합으로 묘사하며, 이것이 네트워크 보안과 안정성에 기여한다고 제시합니다. Helius는 스테이킹이 매도 압력에 미치는 영향은 불확실하다고 보았는데, 채굴자들이 채굴 보상의 가치를 높이기 위해 ORE를 보유하거나 구매할 수도 있지만 보상을 매도할 수도 있기 때문입니다.^[1]​^[3]​

현재 시스템에서 ORE 보유자는 스테이킹을 통해 스테이킹 분배금을 받습니다. 프로토콜 수수료는 시장 바이백 자금으로 사용됩니다. 바이백을 통해 획득한 ORE의 90%는 매장(buried)되고 10%는 스테이커에게 분배됩니다. 정제되지 않은 채굴 청구 건에 대한 별도의 10% 정제 수수료는 정제되지 않은 잔액을 보유한 채굴자들에게 재분배됩니다.^[6]​^[8]​

공급 및 통화 설계

​Helius의 계획된 Ore v2에 대한 설명에 따르면 2,100만 개의 한도와 분당 1 ORE의 선형 발행이 예정되어 있었습니다. 2030년대 후반까지 해당 공급량의 절반이 채굴될 것으로 예상했으며, 채굴 재개 1년 후 일일 한계 인플레이션율이 0.26%로 떨어질 것으로 추정했습니다. 이 수치들은 계획된 v2 모델을 설명한 것입니다.^[3]​

이후 및 현재의 최대 공급량은 민트 프로그램에 고정된 3,000,000 ORE입니다. Colosseum은 해당 프로그램이 2025년 12월 12일에 동결되었으며, 분당 2 ORE 이하의 발행을 강제한다고 보고했습니다. 이는 최대 속도 제한이며, 문서화된 현재 그리드 채굴 배출량은 라운드당 승리한 칸에 1 ORE, Motherlode에 0.2 ORE가 추가되는 방식입니다.^[9]​^[8]​

ORE의 공정 출시는 사전 채굴이나 내부자 할당이 없었습니다. Blockworks는 팀이나 투자자 할당 및 베스팅(vesting)이 없다고 보고했습니다. 초기 분배는 레거시 부스트 프로그램을 포함한 채굴을 통해 이루어졌습니다.^[6]​^[10]​

프로젝트의 학습 페이지에는 변경 불가능한 온체인 코드에 의해 강제되는 300만 개의 토큰 최대 공급량이 명시되어 있으며, CoinMarketCap도 동일한 최대치를 나열하고 있습니다. CoinMarketCap에 표시된 유통량 및 총 공급량 수치는 각각 496,830 ORE였으나, 이는 실시간 수치가 아닌 소스 스냅샷입니다.^[2]​^[1]​

시장 바이백은 ORE를 매장하여 유통 공급량을 줄일 수 있습니다. Blockworks는 유통 공급량이 한도 미만일 경우 매장된 토큰이 재발행될 수 있다고 언급합니다.^[6] 2026년 5월 4일의 옹호 게시물에서 저자 Madhatt3r는 ORE의 공급이 생산 비용이 시장 가격보다 낮을 때 팽창하고, 생산 비용이 시장 가격을 초과할 때 수축한다고 주장했습니다. 해당 주장은 저자의 설명이며, 고정된 300만 개의 한도 및 문서화된 배출 제한 및 라운드당 채굴 배출량과는 별개입니다.^[5]​^[9]​^[8]​

​Helius는 높은 초기 인플레이션과 채굴자들이 모든 보상을 매도할 가능성을 제안된 v2 설계의 위험 요소로 식별했습니다. 또한 재발하는 Solana 혼잡, 가치 저장 수단으로서의 ORE에 대한 약한 수요, 파편화되거나 유동성이 부족한 ORE 풀, 광범위한 암호화폐 시장 하락, 설립자 리스크, 스마트 컨트랙트 취약점 등을 잠재적 위험으로 나열했습니다.^[3]​

Solana 통합 및 제안된 용도

ORE의 채굴 프로그램은 Solana에서 작동하며, CoinMarketCap은 Solana의 트랜잭션 속도와 낮은 비용이 이 암호화폐의 운영을 지원한다고 설명합니다. CoinMarketCap은 탈중앙화 금융(DeFi)과 일상적인 거래를 잠재적인 응용 분야로 꼽습니다. Helius는 Solana의 속도와 트랜잭션 비용 덕분에 ORE가 비트코인보다 결제에 더 유용할 수 있다고 주장했으나, 이를 확정된 결과가 아닌 평가로 제시했습니다.^[1]​^[3]​

​Helius는 또한 ORE 채굴에 의해 유인된 CPU 자원이 결국 Solana 가상 머신 레이어 2 네트워크나 다른 작업 증명 토큰에 전체 또는 부분적인 보안을 제공하는 등 다른 용도를 지원할 수도 있다고 추측했습니다. 또한 ORE v1이 Solana 블록 공간을 상당히 사용했다는 점을 감안할 때, 채굴자들이 블록 공간에 대한 접근 권한을 판매할 가능성도 제기했습니다. 해당 기사는 이러한 용도들을 불확실하고 가설적인 것으로 규정했습니다.^[3]​